{"id":21032,"date":"2023-03-10T09:00:00","date_gmt":"2023-03-10T12:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/?p=21032"},"modified":"2024-10-08T10:51:44","modified_gmt":"2024-10-08T13:51:44","slug":"cri","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/cri\/","title":{"rendered":"CRI: o que \u00e9, como funciona e por que ter na carteira"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios, ou CRI, s\u00e3o t\u00edtulos de renda fixa emitidos por empresas securitizadoras. Em s\u00edntese, isso \u00e9 um meio para que voc\u00ea financie a constru\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis de outras pessoas e ganhe dinheiro com isso.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Explicaremos adiante como funciona esse processo em detalhes, mas o que voc\u00ea precisa saber por enquanto \u00e9 que as construtoras, ao venderem im\u00f3veis na planta, transferem as d\u00edvidas de financiamento de cada comprador para as securitizadoras \u2013 empresas privadas que transformam os receb\u00edveis em t\u00edtulos de renda fixa, que podem ser negociados no mercado. E estas, por sua vez, emitem o CRI, o t\u00edtulo de renda fixa, de tal modo que a construtora consiga levantar o capital necess\u00e1rio para fazer a constru\u00e7\u00e3o imediatamente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esse \u00e9 um dos investimentos de renda fixa mais vantajosos do mercado, pois \u00e9 isento do Imposto de Renda (j\u00e1 que o setor de infraestrutura \u00e9 incentivado no Brasil) e apresenta enorme potencial de retorno.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Neste artigo, voc\u00ea descobrir\u00e1 como esse ativo pode encurtar o espa\u00e7o entre voc\u00ea e o sucesso financeiro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Afinal de contas, o que \u00e9 um CRI?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O Certificado de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI) \u00e9 um t\u00edtulo de renda fixa no qual o capital dos investidores \u00e9 aplicado no setor de im\u00f3veis.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para ficar mais claro, vamos dar um exemplo de como ele se origina:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As construtoras de im\u00f3veis precisam de capital para constru\u00ed-los, certo?&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Acontece que se a \u00fanica fonte de receita destas fossem os receb\u00edveis dos im\u00f3veis vendidos anteriormente (as parcelas do financiamento de cada comprador), essas construtoras e incorporadoras levariam anos, e talvez at\u00e9 d\u00e9cadas, para juntar a quantia necess\u00e1ria para um novo empreendimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para que essa n\u00e3o seja a \u00fanica alternativa, as empresas securitizadoras entram no jogo assumindo as d\u00edvidas dos compradores, antecipando o valor integral \u00e0s construtoras e empacotando os receb\u00edveis em pap\u00e9is. Esses pap\u00e9is s\u00e3o os t\u00edtulos de renda fixa securitizados, chamados Certificados Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI), que podem ser comprados por investidores e s\u00e3o negociados no mercado de a\u00e7\u00f5es.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Desse modo, do ponto de vista do investidor, ele recebe um direito de cr\u00e9dito que lhe fornecer\u00e1 uma remunera\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica mensal \u2013 \u00e0 medida que os devedores paguem as parcelas do financiamento \u2013 semestral ou na data de vencimento do papel.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como funciona o investimento em CRI?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Na pr\u00e1tica, investir em CRI \u00e9 similar a investir em qualquer outro investimento de <a href=\"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/renda-fixa\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">renda fixa<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por\u00e9m, como voc\u00ea ver\u00e1 no decorrer deste <em>post<\/em>, mesmo passando por um processo semelhante \u2013 compra-se os pap\u00e9is e, em troca de manter os recursos aplicados, recebe-se uma remunera\u00e7\u00e3o \u2013 h\u00e1 diversas diferen\u00e7as entre um CRI e um CDB ou LCI, por exemplo. \u00c9 importante que voc\u00ea as entenda para que escolha o melhor investimento poss\u00edvel para voc\u00ea.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao investir num CDB, o que voc\u00ea est\u00e1 fazendo \u00e9 emprestar dinheiro para o banco no qual investiu. Em seguida, o banco empresta o dinheiro para algu\u00e9m ou alguma empresa que depois quita a d\u00edvida com os devidos juros; parte desses juros ficam com o banco, parte \u00e9 entregue a voc\u00ea como remunera\u00e7\u00e3o (menos os impostos).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">J\u00e1 na <a href=\"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/lci-e-lca\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">LCI <\/a>(Letra de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio), o processo \u00e9 o mesmo, mas h\u00e1 isen\u00e7\u00e3o de imposto de renda. Al\u00e9m disso, h\u00e1 restri\u00e7\u00e3o quanto ao uso do dinheiro. Afinal, o banco s\u00f3 pode usar o dinheiro que foi investido na LCI para financiamentos imobili\u00e1rios.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por fim, qual a diferen\u00e7a entre estes dois ativos usados como exemplo e um CRI?<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao investir em um Certificado de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI), voc\u00ea est\u00e1 emprestando o seu dinheiro para uma empresa que n\u00e3o \u00e9 um banco.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O que acontece, tornando mais claro o exemplo demonstrado no bloco anterior, \u00e9 o seguinte: as securitizadoras assumem o fluxo de receb\u00edveis da construtora, o transformam em CRI, t\u00edtulos de renda fixa, e disponibilizam esses pap\u00e9is a voc\u00ea, investidor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ou seja, ao comprar um CRI, voc\u00ea est\u00e1 na verdade financiando o im\u00f3vel de outras pessoas, e ganhando juros no longo prazo, conforme elas pagam.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quem emite esse ativo?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como j\u00e1 foi dito, os CRIs s\u00e3o emitidos por securitizadoras.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Essas empresas privadas s\u00e3o respons\u00e1veis por transformar as d\u00edvidas que a empresa tem a receber em t\u00edtulos negoci\u00e1veis, que ser\u00e3o vendidos aos investidores. Desse modo, os investidores assumem a d\u00edvida e a empresa recebe os pagamentos de modo adiantado \u2013 com a redu\u00e7\u00e3o de apenas um peda\u00e7o do valor, que fica para a securitizadora.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De fato, representa uma boa alternativa para companhias que possuem um alto valor a receber, e querem, ou precisam, dar in\u00edcio a novos empreendimentos. Isso sem esperar que os receb\u00edveis sejam quitados e sem precisarem recorrer a empr\u00e9stimos no banco, ou at\u00e9 mesmo esgotar suas reservas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Uma boa op\u00e7\u00e3o n\u00e3o s\u00f3 para as companhias, como tamb\u00e9m para os investidores que&nbsp; podem aproveitar essa chance para ganhar dinheiro com os rendimentos dessa opera\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">E, falando sobre rendimentos, veremos agora a rentabilidade \u2013 o percentual de quanto seu investimento ter\u00e1 de retorno \u2013 aplicando nesse ativo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Rentabilidade do CRI<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por se tratar de um t\u00edtulo de renda fixa, a rentabilidade do CRI \u00e9 alta e bem previs\u00edvel. Ou&nbsp; seja, ao comprar o ativo, voc\u00ea j\u00e1 sabe quanto ter\u00e1 de retorno ao fim do investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No entanto, apesar do ressarcimento somado aos juros ser previs\u00edvel, a remunera\u00e7\u00e3o depende do pagamento dos devedores. Portanto, os juros dos CRI podem ser pagos periodicamente \u2013 conforme as parcelas s\u00e3o pagas pelos devedores \u2013 ou no final do investimento, onde o total (investimento inicial + rentabilidade) vai para a sua conta. Tamb\u00e9m pode haver amortiza\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas, isto \u00e9, a devolu\u00e7\u00e3o do principal valor investido junto aos juros, pouco a pouco.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por fim, antes de apresentarmos os tipos de remunera\u00e7\u00e3o mais comuns, cabe mencionar que \u00e9 fundamental que voc\u00ea se atente \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de cada t\u00edtulo, j\u00e1 que taxas, prazos, amortiza\u00e7\u00f5es e outros termos variam de emiss\u00e3o para emiss\u00e3o.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vejamos as remunera\u00e7\u00f5es mais frequentes deste ativo:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Remunera\u00e7\u00e3o prefixada<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Na remunera\u00e7\u00e3o prefixada, voc\u00ea, investidor, saber\u00e1 o valor da taxa de juros que receber\u00e1 ao longo do tempo desde o momento da compra do ativo. Isto \u00e9, voc\u00ea poder\u00e1 calcular quanto de rendimento ter\u00e1 at\u00e9 a data do vencimento do papel \u2013 quando o investimento somado \u00e0 rentabilidade ser\u00e1 depositado na sua conta, se j\u00e1 n\u00e3o tiver sido periodicamente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Remunera\u00e7\u00e3o p\u00f3s-fixada<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nesta remunera\u00e7\u00e3o, voc\u00ea n\u00e3o ter\u00e1 previsibilidade dos ganhos. Isso acontece porque a rentabilidade \u00e9 atrelada a um \u00edndice utilizado como refer\u00eancia de rentabilidade, o indexador, como o CDI ou a Taxa Selic. Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel achar t\u00edtulos com a f\u00f3rmula: CDI + spread. Ou seja, al\u00e9m do CDI, voc\u00ea tamb\u00e9m recebe uma outra taxa de juros.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Remunera\u00e7\u00e3o h\u00edbrida<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Neste caso, parte da rentabilidade \u00e9 definida no momento da aplica\u00e7\u00e3o e a outra \u00e9 atrelada a um \u00edndice econ\u00f4mico, como IPCA, CDI e IGP-M. \u00c9 uma combina\u00e7\u00e3o entre a primeira e segunda remunera\u00e7\u00e3o, prefixada e p\u00f3s-fixada \u2013 uma vez que na primeira o retorno \u00e9 previamente estabelecido e, na segunda, s\u00f3&nbsp; \u00e9 poss\u00edvel saber no momento do resgate (j\u00e1 que o rendimento est\u00e1 atrelado a um \u00edndice que varia ao longo do tempo).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Prazo e Liquidez<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A rentabilidade \u00e9 alta, mas a liquidez do CRI \u2013 capacidade e facilidade de transform\u00e1-lo em dinheiro \u2013 \u00e9 baixa.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Isso porque geralmente os CRI s\u00e3o um investimento de m\u00e9dio a longo prazo, e o resgate n\u00e3o pode ser antecipado. Na verdade, voc\u00ea at\u00e9 pode vender o papel em um mercado secund\u00e1rio (ou corretora), caso precise do dinheiro antes do vencimento do t\u00edtulo. Mas n\u00e3o conte com isso: primeiro porque nem sempre h\u00e1 interessados, e segundo porque voc\u00ea perde a garantia de recebimento da rentabilidade combinada.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ou seja, se voc\u00ea pensa em aplicar um capital que pode necessitar em breve, talvez o CRI n\u00e3o seja a melhor op\u00e7\u00e3o. Nesse caso, pode ser mais interessante investir no <a href=\"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/tesouro-prefixado-ou-selic\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Tesouro Direto<\/a>, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Via de regra, os prazos desses ativos variam entre tr\u00eas e dez anos, e podem at\u00e9 mesmo ultrapassar quinze anos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Portanto, veja bem se este ativo condiz com os seus interesses e objetivos, se vale a pena aguardar mais tempo para ter uma rentabilidade acima da m\u00e9dia. Se voc\u00ea pretende, por exemplo, garantir mais conforto e qualidade para a sua fam\u00edlia no longo prazo, pode ser que fa\u00e7a muito sentido.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tributa\u00e7\u00e3o e taxas<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao se levar em conta a tributa\u00e7\u00e3o e as taxas, investir em CRI se torna uma op\u00e7\u00e3o ainda mais interessante.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Isso ocorre porque, na verdade, como o Governo Brasileiro incentiva investimentos no setor de infraestrutura, n\u00e3o h\u00e1 cobran\u00e7a de Imposto de Renda e de Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Isso mesmo que voc\u00ea pensou. A rentabilidade prevista no momento de compra \u00e9 l\u00edquida. No vencimento do papel, voc\u00ea receber\u00e1 o valor integral em sua conta.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas, aten\u00e7\u00e3o! A isen\u00e7\u00e3o do IR se aplica apenas a pessoas f\u00edsicas. Pessoas jur\u00eddicas, em contrapartida, devem pag\u00e1-lo seguindo a tabela regressiva, onde as al\u00edquotas \u2013 percentual que indica quanto de tributo dever\u00e1 ser pago \u2013 reduzem com o passar do tempo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Veja na tabela a seguir:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>22,5% de IR sobre a rentabilidade at\u00e9 180 dias;<\/li>\n\n\n\n<li>20% entre 181 e 360 dias;<\/li>\n\n\n\n<li>17,5% entre 361 e 720 dias;\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li>15% ap\u00f3s 720 dias.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O que a tabela exemplifica \u00e9: caso voc\u00ea resgate o investimento em menos de seis meses (180 dias), por exemplo, dever\u00e1 pagar 22,5% de imposto sobre a rentabilidade.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m das isen\u00e7\u00f5es por parte do governo, h\u00e1 a vantagem de que v\u00e1rias corretoras costumam n\u00e3o cobrar taxas de corretagem ou cust\u00f3dia.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00c9 seguro investir em CRI?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sem sombra de d\u00favidas, investimentos de renda fixa, como \u00e9 o caso do CRI, s\u00e3o mais seguros ao investidor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nesse caso, o investimento \u00e9 seguro porque, mesmo que a empresa que emitiu o CRI passe por dificuldades financeiras, o fluxo de pagamentos para os investidores n\u00e3o \u00e9 afetado \u2013 uma vez que os receb\u00edveis s\u00e3o separados do patrim\u00f4nio da emissora.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ainda assim, para diminuir os riscos que de fato existem e n\u00e3o podemos ignorar, \u00e9 poss\u00edvel tornar ainda mais seguro o investimento em CRI avaliando as caracter\u00edsticas de cada t\u00edtulo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No final do pr\u00f3ximo bloco, voc\u00ea ver\u00e1 como fazer isso de modo r\u00e1pido e pr\u00e1tico.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Riscos de investir em CRI<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Entendemos que a empresa securitizadora \u00e9 apenas um ve\u00edculo de emiss\u00e3o, e, portanto, seus resultados financeiros n\u00e3o influenciam o fluxo de pagamento dos investidores.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No entanto, outro aspecto exerce influ\u00eancia sobre esse fluxo: a capacidade de pagamento dos devedores, das pessoas que financiaram os im\u00f3veis.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se os compradores n\u00e3o conseguirem pagar o financiamento do im\u00f3vel, preju\u00edzos s\u00e3o prov\u00e1veis.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas esse n\u00e3o \u00e9 o maior risco, tendo em vista que os pr\u00f3prios im\u00f3veis financiados podem contar com a garantia dos CRI.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O maior risco se d\u00e1 pois investimentos em CRI n\u00e3o contam com a garantia do Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A maioria dos investimentos em renda fixa contam com a prote\u00e7\u00e3o desse fundo, que basicamente protege at\u00e9 R$250 mil do seu patrim\u00f4nio no caso do banco ou ag\u00eancia no qual ele est\u00e1 aplicado falir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas como CRI n\u00e3o \u00e9 emitido por um banco, ag\u00eancia ou outra institui\u00e7\u00e3o financeira, e sim por empresas securitizadoras, n\u00e3o h\u00e1 a garantia do FGC.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Todavia, como vimos no bloco acima \u2013 \u201c\u00c9 seguro investir em CRI\u201d \u2013 \u00e9 poss\u00edvel diminuir esse risco e garantir maior seguran\u00e7a avaliando bem os t\u00edtulos e a solidez da institui\u00e7\u00e3o na qual voc\u00ea pretende investir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cN\u00e3o tenho tempo para perder buscando essas informa\u00e7\u00f5es\u201d, talvez voc\u00ea diga.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sem problemas, analisar ponto a ponto de cada t\u00edtulo dispon\u00edvel n\u00e3o \u00e9 a \u00fanica op\u00e7\u00e3o. Voc\u00ea pode aproveitar o trabalho que as ag\u00eancias de <em>rating <\/em>j\u00e1 fizeram para voc\u00ea, que foi justamente este, de analisar as empresas. Explicaremos o funcionamento destas adiante.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Ag\u00eancias de <em>Rating<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Essas ag\u00eancias, em suma, calculam a possibilidade de o pagador n\u00e3o honrar com a d\u00edvida.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Atrav\u00e9s da an\u00e1lise de uma s\u00e9rie de vari\u00e1veis nas empresas, como o fluxo de caixa e quest\u00f5es jur\u00eddicas, as ag\u00eancias de <em>rating <\/em>entendem onde h\u00e1 um maior e menor risco ao se investir, e comunicam isso aos investidores \u2013 simples assim.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vale a pena pesquis\u00e1-las antes de fazer seus investimentos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual o investimento m\u00ednimo?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se engana quem pensa que apenas investidores experientes e de maior poder aquisitivo podem investir em CRI.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voc\u00ea n\u00e3o precisa ter um patrim\u00f4nio gigantesco para acessar bons produtos de investimentos, como esse.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hoje em dia, \u00e9 poss\u00edvel que investidores comuns invistam neste t\u00edtulo sem grandes sacrif\u00edcios. Isso \u00e9 poss\u00edvel porque existem emiss\u00f5es de CRI abertas ao p\u00fablico e com valores acess\u00edveis, a partir de R$1.000,00 em corretoras digitais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, nos Fundos Financeiros Imobili\u00e1rios (FIIs), meio mais f\u00e1cil e acess\u00edvel de se investir em CRI, o investimento m\u00ednimo pode ser de apenas R$100.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Desvantagens de investir no CRI<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Os CRI n\u00e3o contam com a prote\u00e7\u00e3o do FGC<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao contr\u00e1rio da LCI e de outros t\u00edtulos de renda fixa, o CRI n\u00e3o conta com o Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Isso significa que h\u00e1 a possibilidade de preju\u00edzo, porque os devedores dos financiamentos \u2013 os quais, indiretamente, assumiram essa d\u00edvida com voc\u00ea \u2013 podem deixar de pagar as parcelas por qualquer motivo. Nestes casos, o im\u00f3vel \u00e9 colocado como garantia.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas, para evitar riscos como esse, h\u00e1 uma alternativa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voc\u00ea pode, por meio das ag\u00eancias de rating, entender qual CRI \u00e9 mais confi\u00e1vel e n\u00e3o se expor a tantos riscos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c9 prudente que voc\u00ea n\u00e3o dependa do dinheiro investido em CRI para emerg\u00eancias, principalmente para a sua <a href=\"https:\/\/qa-blog.cashme.com.br\/blog\/categoria\/financas-pessoais\/\">reserva de emerg\u00eancia<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A liquidez desse ativo \u00e9 baixa, ou seja, s\u00f3 \u00e9 poss\u00edvel recuperar o valor investido no vencimento do t\u00edtulo, que pode ir de dois at\u00e9 mais de quinze anos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para resgatar o valor antecipadamente, a \u00fanica alternativa \u00e9 recorrer ao mercado secund\u00e1rio \u2013 mas n\u00e3o conte com essa op\u00e7\u00e3o, porque nem sempre h\u00e1 interessados e, quando h\u00e1, n\u00e3o h\u00e1 garantia da rentabilidade ser a mesma da que havia sido prevista desde o in\u00edcio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao mesmo tempo, essa desvantagem pode ser positiva, caso voc\u00ea tenha dificuldade em juntar dinheiro. Por isso, a nossa recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 que voc\u00ea tenha seus objetivos bem definidos e fa\u00e7a a sua aplica\u00e7\u00e3o conforme o que for mais interessante.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Vantagens de investir no CRI<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Rentabilidade<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Riscos maiores normalmente s\u00e3o acompanhados, no mundo dos investimentos, por retornos melhores.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se o risco pode ser grande por um lado, a rentabilidade tamb\u00e9m deve ser, por outro.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por se tratar de um ativo que n\u00e3o tem a garantia do FGC, e julgado como complexo por parte dos investidores que n\u00e3o o conhecem, as emissoras, para compensar o risco, precisam entregar rentabilidades mais altas do que em outros investimentos de renda fixa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Previsibilidade.&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voc\u00ea poder\u00e1 calcular quanto ter\u00e1 de retorno no vencimento do papel logo no momento de compra.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A previsibilidade dos ganhos \u00e9 fundamental para o investidor que n\u00e3o quer correr tantos riscos e garantir um bom futuro. Por se tratar de um investimento de renda fixa, os CRIs contam com essa previsibilidade e voc\u00ea poder\u00e1 prever quanto lucrar\u00e1 com a aplica\u00e7\u00e3o.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Isen\u00e7\u00e3o de impostos<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como j\u00e1 foi dito, o setor de infraestrutura \u00e9 estimulado pelo governo brasileiro e, portanto, n\u00e3o h\u00e1 a cobran\u00e7a de Imposto de Renda e IOF para pessoas f\u00edsicas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ou seja, aquela rentabilidade calculada \u00e9 l\u00edquida. Voc\u00ea, caso fa\u00e7a os investimentos pela pessoa f\u00edsica, n\u00e3o precisa se preocupar em pagar impostos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Afinal, vale a pena investir em CRI?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Assim como tudo no mercado financeiro: depende dos seus objetivos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vamos relembrar alguns pontos principais desse investimento para que voc\u00ea consiga discernir se faz sentido para a sua carteira.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Caso voc\u00ea esteja procurando investimentos com uma maior rentabilidade, o CRI pode ser uma boa op\u00e7\u00e3o. Mas n\u00e3o deixe de considerar que quanto maior a rentabilidade, maior o risco; e que voc\u00ea poder\u00e1 sacar o dinheiro investido apenas no vencimento do papel.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Outro ponto que deve ser mencionado \u00e9 a isen\u00e7\u00e3o do IR e IOF. Como este setor \u00e9 fomentado pelo Brasil, voc\u00ea n\u00e3o paga impostos e a rentabilidade prevista \u00e9 l\u00edquida.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Falando em previs\u00e3o,&nbsp; j\u00e1 que se trata de um investimento de renda fixa, \u00e9 poss\u00edvel calcular quanto voc\u00ea ter\u00e1 de retorno no final da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No que diz respeito \u00e0 seguran\u00e7a deste investimento, lembre-se que o Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos (FGC) n\u00e3o garante a prote\u00e7\u00e3o desse fundo; por\u00e9m, como vimos, \u00e9 poss\u00edvel diminuir o risco de levar preju\u00edzo ao analisar com cautela os relat\u00f3rios das ag\u00eancias de <em>rating<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Tendo em vista essa s\u00edntese (e todas as informa\u00e7\u00f5es do artigo), conta pra n\u00f3s da CashMe, vale a pena dar um espa\u00e7o para o CRI na sua carteira? Se a resposta for positiva, veja o nosso passo a passo para investir de modo descomplicado.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quer investir em CRI? Veja o passo a passo<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Antes de aplicar o passo a passo e realizar seu primeiro investimento em CRI, avalie tanto quanto puder se esse investimento condiz com a sua estrat\u00e9gia de investimentos, que deve ser o mais variada poss\u00edvel.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas o prazo do investimento \u00e9 apenas um dos fatores que influenciam nesta aplica\u00e7\u00e3o, voc\u00ea deve avaliar tamb\u00e9m os riscos, comparar a rentabilidade com outros CRI e dentre outras vari\u00e1veis que discorremos no decorrer deste artigo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para come\u00e7ar, entenda que voc\u00ea pode investir em CRI pela Bolsa de Valores, pelo mercado secund\u00e1rio ou diretamente pela corretora.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Traremos a seguir o passo a passo para que voc\u00ea consiga investir diretamente numa corretora, sem grandes dificuldades.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Abrir uma conta em uma corretora<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voc\u00ea deve considerar diversas vari\u00e1veis ao escolher uma corretora, veja algumas delas:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Custos de opera\u00e7\u00e3o<\/li>\n\n\n\n<li>Variedade de op\u00e7\u00f5es<\/li>\n\n\n\n<li>Qualidade da plataforma<\/li>\n\n\n\n<li>Acesso ao suporte<\/li>\n\n\n\n<li>Reputa\u00e7\u00e3o da corretora<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dentre tudo o que voc\u00ea precisa avaliar ao escolher uma corretora, tem algo que n\u00e3o pode passar batido: o cadastro na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM). Porque \u00e9 a CVM que tem como principal fun\u00e7\u00e3o proteger os investidores e trazer mais seguran\u00e7a para o setor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, como os CRI podem ser alvos de ofertas p\u00fablicas, veja se a corretora participa das opera\u00e7\u00f5es como distribuidora de pap\u00e9is. Assim, voc\u00ea garante que n\u00e3o precisar\u00e1 abrir uma conta em outra corretora posteriormente, caso esse investimento venha a fazer sentido.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Verificar o prospecto<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O prospecto \u00e9 um documento, fornecido pelas companhias de capital aberto aos potenciais investidores, que integra todas as informa\u00e7\u00f5es mais importantes sobre a oferta em quest\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Voc\u00ea dever\u00e1 analis\u00e1-lo para entender, dentre outras informa\u00e7\u00f5es relevantes, os receb\u00edveis inclu\u00eddos em cada certificado, a remunera\u00e7\u00e3o prometida aos investidores e os prazos e condi\u00e7\u00f5es de distribui\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c9 fundamental que voc\u00ea analise este documento com cuidado antes de solicitar uma reserva, que \u00e9 o terceiro e pr\u00f3ximo passo para investir em CRI.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Solicitar uma reserva<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Analisou o projeto e viu que faz sentido investir nesse t\u00edtulo? Ent\u00e3o agora \u00e9 a hora de solicitar a sua reserva.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nessa etapa, que ocorre durante o \u201cper\u00edodo de reserva\u201d \u2013 momento destinado para definir o pre\u00e7o definitivo dos certificados, que dura algumas semanas \u2013 voc\u00ea dever\u00e1 informar \u00e0 corretora quantos pap\u00e9is pretende comprar.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No fim deste per\u00edodo, a institui\u00e7\u00e3o divulgar\u00e1 o pre\u00e7o final dos certificados e quanto cada investidor conseguiu adquirir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Obs.: \u00c9 feito um rateio \u2013 divis\u00e3o de custos entre os investidores \u2013 quando a demanda supera a oferta e os investidores n\u00e3o conseguem adquirir todos os pap\u00e9is que gostariam.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Contudo, com intuito de obter o valor reservado integralmente, n\u00e3o \u00e9 recomendado que voc\u00ea compre mais pap\u00e9is do que pode arcar \u2013 uma vez que nem sempre o rateio acontece.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, voc\u00ea se lembra de que tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel adquirir CRI no mercado secund\u00e1rio?&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Exatamente, caso voc\u00ea queira adquiri-los por meio de outros investidores, as corretoras tamb\u00e9m mostram o caminho nessa situa\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. Analisar o risco<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nesta etapa, voc\u00ea pode contar com a ajuda das ag\u00eancias de <em>rating<\/em>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Essas ag\u00eancias d\u00e3o uma nota de risco para os CRI, de tal modo que voc\u00ea entenda a possibilidade de inadimpl\u00eancia e corra o menor risco poss\u00edvel, caso seja sua inten\u00e7\u00e3o aplicar naquele t\u00edtulo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">N\u00e3o importa por onde voc\u00ea pretende adquirir os pap\u00e9is, seja na corretora, no mercado secund\u00e1rio, nas ofertas p\u00fablicas\u2026 \u00e9 inteligente que voc\u00ea leia os relat\u00f3rios das ag\u00eancias.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Lembre-se tamb\u00e9m que, quanto maior a rentabilidade, maior o risco.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. Transferir o investimento<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Agora falta pouco para voc\u00ea fazer seu primeiro investimento em CRI.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A \u00fanica coisa que voc\u00ea precisa fazer agora \u00e9 transferir o dinheiro para a sua conta na corretora e efetuar a aplica\u00e7\u00e3o, simples assim. De agora em diante, a dist\u00e2ncia entre voc\u00ea e os rendimentos previstos pelos CRIs \u00e9 cada vez menor.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Taxas baixas, longos prazos de pagamento<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se voc\u00ea tem interesse em fazer investimentos, mas n\u00e3o tem o dinheiro em m\u00e3os para come\u00e7ar, saiba que h\u00e1 uma solu\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios, ou CRI, s\u00e3o t\u00edtulos de renda fixa emitidos por empresas securitizadoras. 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